SIP | స్టాక్ మార్కెట్లు ప‌త‌న‌మ‌వుతుంటే SIP ల‌ను నిలిపివేయాలా.. కొన‌సాగించాలా..?

SIP | స్టాక్ మార్కెట్‌ల‌లో భారీ పతనం వచ్చినప్పుడు చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు తమ SIP (సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ప్లాన్)ల గురించి ఆందోళన చెందడం ప్రారంభిస్తారు. పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ తగ్గిపోవడం చూసి కొందరు SIPలను నిలిపివేయాలని లేదా పూర్తిగా క్లోజ్ చేయాలని కూడా ఆలోచిస్తారు. అయితే నిపుణుల అభిప్రాయం ప్రకారం మార్కెట్‌లో వచ్చే పతనాలు దీర్ఘకాలిక ఇన్వెస్టర్లకు అత్యుత్తమ అవకాశాలుగా మారుతాయి. మార్కెట్ క్రాష్ సమయంలో SIP ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టేవారికి లంప్‌సమ్ ఇన్వెస్టర్లతో పోలిస్తే భిన్నమైన ప్రయోజనం ఉంటుంది. మార్కెట్ పడిపోతే ఇప్పటికే చేసిన పెట్టుబడుల విలువ తగ్గుతుంది. కానీ ప్రతి కొత్త SIP ఇన్‌స్టాల్‌మెంట్‌తో తక్కువ ధరల వద్ద మరిన్ని యూనిట్ల‌ను కొనుగోలు చేసే అవకాశం లభిస్తుంది. సాధారణంగా చెప్పాలంటే, మార్కెట్ పతన సమయంలో అదే మొత్తంతో గతం కంటే ఎక్కువ యూనిట్లు పొందవచ్చు. తర్వాత మార్కెట్ కోలుకున్నప్పుడు ఈ అదనపు యూనిట్లు రాబడులను పెంచడంలో కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి.

SIP ప‌నితీరుకు XIRR ముఖ్యం..

మార్కెట్ కరెక్షన్ సమయంలో కొంతకాలం పాటు పోర్ట్‌ఫోలియోలో నష్టాలు లేదా చాలా తక్కువ రాబడులు కనిపిస్తాయి. ఈ పరిస్థితిలో చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు SIPలను నిలిపివేయడం లేదా పూర్తిగా ఆపివేయడం చేస్తారు. అయితే మార్కెట్ పతనం పెట్టుబడులలో సహజమైన భాగం. దీనిని ప్రమాదంగా కాకుండా అవకాశంగా చూడాలి. ఎందుకంటే ఈ సమయంలో తక్కువ ధరలకు కొనుగోలు చేసిన యూనిట్లు భవిష్యత్తులో మెరుగైన రాబడులు అందించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి. చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు తమ రాబడులను అంచనా వేయడానికి CAGRను ఉపయోగిస్తారు. అయితే CAGR ప్రధానంగా లంప్‌సమ్ పెట్టుబడులకు అనుకూలంగా ఉంటుంది. SIPలో ప్రతి నెలా వేర్వేరు తేదీల్లో పెట్టుబడులు జరుగుతాయి. అందువల్ల ఇక్కడ XIRR మరింత క‌చ్చితమైన చిత్రాన్ని అందిస్తుంది. XIRR ప్రతి పెట్టుబడి చేసిన తేదీ, మొత్తాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుని వాస్తవ వార్షిక రాబడిని లెక్కిస్తుంది. అందుకే SIP ఇన్వెస్టర్లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరును అర్థం చేసుకోవడానికి XIRRపై ఎక్కువ దృష్టి పెట్టాలి.

మార్కెట్లు కోలుకుంటే ఎక్కువ లాభాలు..

SIPలో అతిపెద్ద ప్రయోజనం ఏమిటంటే మార్కెట్ పరిస్థితులతో సంబంధం లేకుండా నిర్దిష్ట మొత్తాన్ని క్రమం తప్పకుండా పెట్టుబడి పెడుతూ ఉండటం. మార్కెట్ పడిపోతే మ్యూచువల్ ఫండ్ NAV కూడా తగ్గుతుంది. దీంతో అదే మొత్తానికి ఎక్కువ యూనిట్లు లభిస్తాయి. దీని ఫలితంగా మొత్తం పెట్టుబడి సగటు కొనుగోలు వ్యయం తగ్గుతుంది. దీనినే రూపీ కాస్ట్ అవరేజింగ్ అంటారు. తర్వాత మార్కెట్ కోలుకున్నప్పుడు తక్కువ ధరలకు కొనుగోలు చేసిన యూనిట్లు ఎక్కువ లాభాలను అందించి మొత్తం రాబడులను మెరుగుపరుస్తాయి. ఒక్కో నెల రూ.10వేల SIP చేస్తున్న ఇద్దరు ఇన్వెస్టర్లను ఊహించండి. ఇద్దరూ మార్కెట్ పతనానికి ముందే పెట్టుబడులు పెడుతున్నారు. మొదటి ఇన్వెస్టర్ మార్కెట్ పతనం సమయంలో కూడా SIP కొనసాగిస్తాడు. రెండో ఇన్వెస్టర్ మాత్రం మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు SIPను నిలిపివేసి, మార్కెట్ స్థిరపడిన తర్వాత మళ్లీ ప్రారంభిస్తాడు.

ఉదాహ‌ర‌ణ చూస్తే..

SIPను కొనసాగించిన ఇన్వెస్టర్ పతన సమయంలో ఎక్కువ యూనిట్లు కొనుగోలు చేస్తాడు. మార్కెట్ కోలుకున్న తర్వాత అతని పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ సుమారు రూ.2.51 లక్షలకు చేరుకోగా, XIRR దాదాపు 49 శాతంగా నమోదైంది. అదే సమయంలో SIPను నిలిపివేసిన ఇన్వెస్టర్ పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ సుమారు రూ.1.46 లక్షలకు మాత్రమే చేరింది. అతని XIRR దాదాపు 27 శాతంగా ఉంది. అంటే పతన సమయంలో కూడా పెట్టుబడులు కొనసాగించిన వారికి దీర్ఘకాలంలో గణనీయమైన ప్రయోజనం లభించింది. మార్కెట్ పతన సమయంలో SIP పోర్ట్‌ఫోలియో XIRR తరచూ బలహీనంగా లేదా నెగెటివ్‌గా కనిపిస్తుంది. ఇందుకు కారణం ఇటీవల చేసిన పెట్టుబడులు తాత్కాలిక నష్టాల్లో ఉండటమే. నిపుణులు దీనిని J-కర్వ్ ఎఫెక్ట్ గా పిలుస్తారు. ప్రారంభంలో రాబడులు తగ్గుతాయి. కానీ మార్కెట్ మెరుగుపడిన తర్వాత తక్కువ ధరలకు కొనుగోలు చేసిన యూనిట్లు వేగంగా లాభాలను పెంచడం ప్రారంభిస్తాయి. అందువల్ల పతన సమయంలో బలహీనమైన XIRR కనిపించడం పెట్టుబడి వ్యూహం విఫలమైందని అర్థం కాదు.

దీర్ఘకాలంలో రాబ‌డి..

నిపుణుల అభిప్రాయం ప్రకారం 15 నుంచి 20 సంవత్సరాల పెట్టుబడి కాలవ్యవధి ఉన్న ఇన్వెస్టర్లు మార్కెట్ పతనాల నుంచి అత్యధిక ప్రయోజనం పొందుతారు. రిటైర్మెంట్, పిల్లల ఉన్నత విద్య లేదా దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టి లక్ష్యాలతో పెట్టుబడులు పెట్టేవారు ఇలాంటి సమయాల్లో SIPలను కొనసాగించడం మంచిది. అయితే వచ్చే ఒకటి లేదా రెండు సంవత్సరాల్లో డబ్బు అవసరమయ్యే వారికి మార్కెట్ పతనం వల్ల పూర్తి ప్రయోజనం దక్కదు. ఎందుకంటే రికవరీకి తగినంత సమయం ఉండదు. మార్కెట్ పడిపోయిన వెంటనే SIPలను నిలిపివేయడం లేదా పెట్టుబడులను ఉపసంహరించుకోవడం ఇన్వెస్టర్లు చేసే అతిపెద్ద తప్పుగా నిపుణులు చెబుతున్నారు. దీనివల్ల భవిష్యత్తులో అత్యధిక రాబడులు అందించే అవకాశం ఉన్న యూనిట్లను కొనుగోలు చేసే అవకాశాన్ని వారు కోల్పోతారు. ఇన్వెస్టర్ ఆదాయం, పెట్టుబడి కాలవ్యవధి అనుమతిస్తే, మార్కెట్ పతనం సమయంలో SIP కొనసాగించడంతోపాటు టాప్-అప్ SIP ద్వారా పెట్టుబడి మొత్తాన్ని పెంచడం కూడా పరిగణించవచ్చు. ఈ వ్యూహం దీర్ఘకాలంలో మెరుగైన రాబడులను అందించడంలో సహాయపడుతుంది.