Gold ETFs | ధంతేర‌స్ వేళ ఊరిస్తున్న బంగారం ధ‌ర‌లు.. ఈటీఎఫ్‌ల‌లో పెట్టుబడులకు ఇదే సరైన సమయమా?

Gold ETFs | ధంతేరస్ కు ముందు బంగారం ధరలు గరిష్ఠ స్థాయిల నుంచి 20 శాతానికి పైగా పడిపోయాయి. గత నెలలో గోల్డ్ ఈటీఎఫ్‌లు 4 శాతం వరకు నష్టపోయాయి. అయితే సెంట్రల్ బ్యాంకుల కొనుగోళ్లు, ఈటీఎఫ్‌లలోకి కొనసాగుతున్న పెట్టుబడులు బంగారం ధరలకు మద్దతునిస్తాయ‌ని నిపుణులు చెబుతున్నారు. ఈ నేపథ్యంలో ఒకేసారి పెద్ద మొత్తంలో కాకుండా విడతల వారీగా పెట్టుబడులు పెట్టడం మంచిదని సూచిస్తున్నారు.

20 శాతానికి పైగా త‌గ్గిన ధ‌ర‌..

ధంతేరస్ సందర్భంగా బంగారం కొనుగోలు చేయడం భారతీయ సంప్రదాయంలో ఎంతో శుభప్రదంగా భావిస్తారు. అయితే ఈ ఏడాది పండుగ సీజన్‌లో బంగారం ధరలు భారీ దిద్దుబాటుకు గురయ్యాయి. ప్రస్తుతం దేశీయ మార్కెట్లో 10 గ్రాముల బంగారం ధర సుమారు రూ.1.42 ల‌క్ష‌ల వద్ద కొనసాగుతోంది. గతంలో నమోదైన గరిష్ఠ ధర రూ.1.80 ల‌క్ష‌లతో పోలిస్తే 20 శాతానికి పైగా తగ్గింది. మధ్యప్రాచ్యంలో భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, బలపడుతున్న అమెరికా డాలర్, అధిక వడ్డీ రేట్లు బంగారం ధరలపై ఒత్తిడి పెంచుతున్నాయి. అయినప్పటికీ సెంట్రల్ బ్యాంకులు బంగారాన్ని కొనుగోలు చేస్తుండటం, గోల్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఈటీఎఫ్‌)ల‌లో పెట్టుబడులు కొనసాగడం దీర్ఘకాలంలో సానుకూల సంకేతాలని యాక్సిస్ డైరెక్ట్ నివేదిక వెల్లడించింది.

భారీగా వ‌స్తున్న పెట్టుబ‌డులు..

గత ధంతేరస్‌తో పోలిస్తే బంగారం దాదాపు 8 శాతం రాబడిని అందించి నిఫ్టీ 50 కంటే మెరుగైన పనితీరు కనబరిచింది. 2025లో గోల్డ్ ఈటీఎఫ్‌లలోకి సుమారు 89 బిలియన్ డాలర్ల పెట్టుబడులు రాగా, 2024లో ఇవి కేవలం 3.4 బిలియన్ డాలర్లుగా నమోదయ్యాయి. సెప్టెంబర్ వరకు మరో 39 బిలియన్ డాలర్ల పెట్టుబడులు వచ్చాయి. దేశీయంగా అక్టోబర్‌లో సుమారు రూ.3,300 కోట్ల నికర పెట్టుబడులు గోల్డ్ ఈటీఎఫ్‌లకు వచ్చాయి. వీటి నిర్వహణలోని మొత్తం ఆస్తుల విలువ (ఏయూఎం) ఏప్రిల్‌లో రూ.1.58 లక్షల కోట్ల నుంచి అక్టోబర్‌లో రూ.1.91 లక్షల కోట్లకు పెరిగింది.

ఈటీఎఫ్‌ల‌లో లాభం ఎంత వ‌చ్చింది..?

గతేడాది దీపావళి నుంచి గోల్డ్ ఈటీఎఫ్‌లు సగటున 9.22 శాతం రాబడిని అందించాయి. నిప్పాన్ ఇండియా గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ బీస్ 12.58 శాతం రాబడితో అగ్రస్థానంలో నిలవగా, ఇన్వెస్కో గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ 12.50 శాతం, ఐసీఐసీఐ గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ 12.39 శాతం రాబడిని అందించాయి. వ్యాల్యూ రీసెర్చ్ గణాంకాల ప్రకారం అక్టోబర్ 26 నాటికి గోల్డ్ ఈటీఎఫ్‌లు ఏడాది కాలంలో 18.64 శాతం, మూడేళ్లలో 31.90 శాతం, ఐదేళ్లలో 23.15 శాతం రాబడిని ఇచ్చాయి. అయితే ఇటీవలి ధరల పతనం కారణంగా నవంబర్ 4 నాటికి డిమ్యాట్ ప్లాట్‌ఫామ్ ధన్‌లో నమోదైన మొత్తం 25 గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ పథకాలు నెల రోజుల వ్యవధిలో నష్టాలను చవిచూశాయి. వీటి నష్టాలు 3.66 నుంచి 4.53 శాతం మధ్య ఉన్నాయి. జెరోధా గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ 4.53 శాతం, మిరే అసెట్ గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ 4.47 శాతం, యూటీఐ గోల్డ్ ఈటీఎఫ్ 4.41 శాతం నష్టపోయాయి. ఎస్‌ఏహెచ్‌ఐ రీసెర్చ్ హెడ్ గౌరవ్ అరోరా మాట్లాడుతూ, బంగారం ధరల తగ్గుదల కారణంగానే గోల్డ్ ఈటీఎఫ్‌లు కూడా నష్టపోతున్నాయని తెలిపారు. ఎంసీఎక్స్ గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్‌కు రూ.1,36,500 వద్ద తక్షణ మద్దతు ఉందని పేర్కొన్నారు.

బంగారం, వెండిల‌కు ఎంత కేటాయించాలి..

సెప్టెంబర్‌లో గోల్డ్ ఈటీఎఫ్‌లలోకి రూ.4,451 కోట్ల పెట్టుబడులు రాగా, అక్టోబర్ తొలి అర్ధభాగంలో మరో రూ.1,722 కోట్లు వచ్చాయి. జనవరి నుంచి సెప్టెంబర్ వరకు వచ్చిన మొత్తం పెట్టుబడులు రూ.45,925 కోట్లుగా నమోదయ్యాయి. దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు ప్రస్తుత ధరల తగ్గుదల ఒక అవకాశమని, ధంతేరస్ సమయంలో రెండు లేదా మూడు విడతల్లో పెట్టుబడులు పెట్టాలని సూచించారు. పోర్ట్‌ఫోలియోలో బంగారం, వెండి కలిపి 8 నుంచి 10 శాతం కేటాయించడం సముచితమని తెలిపారు. భౌతిక బంగారం కొనుగోలుతో పోలిస్తే ఈటీఎఫ్‌లలో 3 శాతం జీఎస్టీ, తయారీ ఛార్జీల భారం ఉండదని వివరించారు.

రానున్న 12 నెల‌లు కీల‌కం..

వరల్డ్ గోల్డ్ కౌన్సిల్ తాజా త్రైమాసిక నివేదిక ప్రకారం పండుగలు, పెళ్లిళ్ల సీజన్ బంగారం డిమాండ్‌కు మద్దతునిచ్చే అవ‌కాశాలు ఉన్నాయి. సెంట్రల్ బ్యాంకులు కూడా చారిత్రక స్థాయిలో బంగారాన్ని నిల్వ చేసుకుంటుండడం రానున్న 12 నెలల్లో ధరలకు అండగా నిలిచే అవకాశం ఉంది. ఆప్టిమా మనీ వ్యవస్థాపకుడు, సీఈఓ పంకజ్ మాథ్‌పాల్ మాట్లాడుతూ, పెట్టుబడి డిమాండ్ బలంగా ఉండడం, సరఫరా స్వల్పంగా తగ్గుతుంద‌న్న అంచనాలతో బంగారం దీర్ఘకాలిక భవిష్యత్తు సానుకూలంగా ఉందన్నారు. అయితే అధిక వడ్డీ రేట్లు, పెరుగుతున్న బాండ్ ఈల్డ్స్, బలమైన అమెరికా డాలర్ ధరల్లో ఒడిదుడుకులకు కారణం అవుతాయ‌ని హెచ్చరించారు. ప్రస్తుతం భారీ మొత్తంలో ఒకేసారి పెట్టుబడి పెట్టడం లేదా ధరల పెరుగుదలను వెంబడించడం సరైన నిర్ణయం కాదని, ఇప్పటికే ఉన్న పెట్టుబడులను పరిగణనలోకి తీసుకుని చిన్న మొత్తాల్లో గోల్డ్ ఈటీఎఫ్‌లను కొనుగోలు చేయాలని సూచించారు.

మ‌రో ఏడాది వ‌ర‌కు భారీగా పెర‌గ‌నున్న ధ‌ర‌లు..?

మరోవైపు యాక్సిస్ డైరెక్ట్ సాంకేతిక విశ్లేషణ ప్రకారం ఎంసీఎక్స్‌లో బంగారానికి రూ.1.60 ల‌క్ష‌ల వద్ద బలమైన నిరోధం ఎదురైంది. సెప్టెంబర్‌లో 20 వారాల ఎక్స్‌పోనెన్షియల్ మూవింగ్ యావరేజ్ కంటే దిగువన వారపు ముగింపు నమోదవడం బుల్లిష్ ధోరణిని బలహీనపరిచింది. అంతర్జాతీయ మార్కెట్లో కామెక్స్ బంగారం కూడా ఏడాది తర్వాత తొలిసారిగా వారపు ప్రాతిపదికన 3,900 డాలర్ల దిగువన ముగిసింది. అయినప్పటికీ ధంతేరస్ 2021 నుంచి ధంతేరస్ 2026 వరకు ఐదేళ్లలో బంగారం దాదాపు 200 శాతం సంపూర్ణ రాబడిని అందించింది. 2021 నవంబర్‌లో 10 గ్రాముల ధర సుమారు రూ.47,600 ఉండగా, 2026 అక్టోబర్ చివరి నాటికి రూ.1,42,750కు చేరింది. ఇది ఏటా సగటున 24.53 శాతం సమ్మిళిత వార్షిక వృద్ధి రేటు (సీఏజీఆర్)కు సమానం.

వచ్చే ధంతేరస్ నాటికి పరిస్థితులు అనుకూలిస్తే బంగారం ధరలు 20 నుంచి 25 శాతం పెరిగి రూ.1.65 ల‌క్ష‌ల నుంచి రూ.1.71 ల‌క్ష‌ల మధ్యకు చేరవచ్చని యాక్సిస్ డైరెక్ట్ అంచనా వేసింది. అయితే సమీప కాలంలో ధరల్లో ఒడిదుడుకులు ఉంటాయ‌ని, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిగా బంగారాన్ని పరిగణిస్తూ వ్యక్తిగత ఆర్థిక లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా పెట్టుబడులు పెట్టాలని నిపుణులు సూచిస్తున్నారు.