Mutual Funds | మిడ్‌క్యాప్ షేర్లతో అధిక రాబడులు.. ప్రభుత్వ బాండ్లతో స్థిరత్వం..

Mutual Funds | మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ను ఎంచుకునే సమయంలో పెట్టుబడిదారులు ప్రధానంగా రాబడులు, పెట్టుబడి స్థిరత్వానికి ప్రాధాన్యం ఇస్తారు. రెండు విభిన్న పెట్టుబడి సాధనాలను కలిపి పెట్టుబడి పెట్టడమే హైబ్రిడ్‌ ఇన్వెస్టింగ్‌ విధానం. ఇందులో ఒక్కో ఆస్తి వర్గం ఒక్కో విధమైన ప్రయోజనాన్ని అందిస్తుంది. పెట్టుబడుల విలువ పెరగడం ద్వారా లాభాలు పొందడంతోపాటు, మార్కెట్‌ పతనాల సమయంలో నష్టాలను పరిమితం చేసుకోవాలనుకునే వారికి రిస్క్‌, రాబడుల మధ్య సమతుల్యత సాధించడం కీలకంగా మారింది. అయితే, తమ డబ్బును ఏ పెట్టుబడి సాధనాల్లో మళ్లించాలనే విషయంలో చాలామంది పెట్టుబడిదారులు సందిగ్ధంలో పడుతుంటారు. ఇలాంటి పరిస్థితుల్లో మోతీలాల్‌ ఓస్వాల్‌ నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్‌ 150 ప్లస్ 8-13 ఇయర్ జీ-సెక్‌ 70:30 ఇండెక్స్‌ ఫండ్‌ వంటి హైబ్రిడ్‌ పాసివ్‌ ఫండ్లు ప్రాధాన్యం సంతరించుకుంటున్నాయి.

హైబ్రిడ్‌ పాసివ్‌ ఫండ్‌ అంటే ఏమిటి?

పాసివ్‌ మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ అనేది ఒక నిర్దిష్ట సూచీ లేదా ఆస్తి వర్గం అందించే రాబడులను అనుసరించేందుకు రూపొందించిన పెట్టుబడి సాధనం. సంబంధిత సూచీలో ఉన్న సాధనాల్లో, అవి కలిగి ఉన్న నిష్పత్తి ప్రకారం పెట్టుబడులు పెడుతుంది. మార్కెట్‌ను అధిగమించి అధిక రాబడులు సాధించడమే లక్ష్యంగా కాకుండా, తాను అనుసరిస్తున్న సూచీ పనితీరును సాధ్యమైనంతవరకు ప్రతిబింబించేందుకు ప్రయత్నిస్తుంది. సాధారణ పాసివ్‌ ఫండ్లు పూర్తిగా ఈక్విటీ లేదా డెట్‌ సాధనాలతో కూడిన సూచీని అనుసరిస్తాయి. అయితే, హైబ్రిడ్‌ పాసివ్‌ ఫండ్‌ ఈక్విటీ, డెట్‌ అనే రెండు ఆస్తి వర్గాలతో కూడిన సూచీని అనుసరిస్తుంది. ఇందులో షేర్లతోపాటు ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు (జీ-సెక్‌) లేదా కార్పొరేట్‌ బాండ్లు వంటి స్థిర ఆదాయ సాధనాలు కూడా ఉంటాయి.

మోతీలాల్‌ ఓస్వాల్‌ హైబ్రిడ్‌ ఇండెక్స్‌ ఫండ్‌ ప్రత్యేకత ఏమిటి?

మోతీలాల్‌ ఓస్వాల్‌ నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్‌ 150 ప్లస్ 8-13 ఇయర్ జీ-సెక్‌ 70:30 ఇండెక్స్‌ ఫండ్‌ అనేది నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్‌ 150 ప్లస్ 8-13 ఇయర్ జీ-సెక్‌ 70:30 సూచీని అనుసరించే పాసివ్‌ హైబ్రిడ్‌ ఫండ్‌. ఈ సూచీలో నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్‌ 150 సూచీతోపాటు, 8-13 సంవత్సరాల కాలపరిమితి కలిగిన ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల సూచీ కూడా భాగంగా ఉంటుంది. ఈ ఫండ్‌ పెట్టుబడుల్లో 70 శాతం మిడ్‌క్యాప్‌ షేర్లకు, మిగిలిన 30 శాతం ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలకు కేటాయిస్తారు. తద్వారా వృద్ధి అవకాశాలున్న మధ్యస్థాయి కంపెనీల్లో పెట్టుబడులు పెట్టడంతోపాటు, ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల ద్వారా పెట్టుబడులకు కొంత స్థిరత్వాన్ని అందించే విధానాన్ని అనుసరిస్తుంది.

హైబ్రిడ్‌ విధానం రాబడులు, స్థిరత్వాన్ని ఎలా అందిస్తుంది?

అధిక రాబడులు సాధించడానికి, దీర్ఘకాలంలో సంపదను పెంచుకోవడానికి ఈక్విటీ పెట్టుబడులను చాలామంది ఎంచుకుంటారు. అయితే, షేర్ల ధరల్లో హెచ్చుతగ్గులు ఎక్కువగా ఉండడంతో పాటు, నష్టాలు వచ్చే ప్రమాదం కూడా అధికంగా ఉంటుంది. మార్కెట్‌ పరిస్థితులు ప్రతికూలంగా మారినప్పుడు పెట్టుబడి విలువ గణనీయంగా తగ్గే అవకాశం ఉంటుంది. మరోవైపు, డెట్‌ సాధనాలు సాధారణంగా తక్కువ రాబడులను అందించినప్పటికీ, వాటిలో రిస్క్‌, ధరల్లో హెచ్చుతగ్గులు తక్కువగా ఉంటాయి. ముఖ్యంగా ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు ఈక్విటీతో పోలిస్తే తక్కువ రిస్క్‌ కలిగిన పెట్టుబడి సాధనాలుగా పరిగణించబడతాయి. అయితే, వడ్డీ రేట్ల మార్పుల కారణంగా వీటి మార్కెట్‌ విలువలోనూ హెచ్చుతగ్గులు ఉంటాయి.

నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్‌ 150 ప్లస్ 8-13 ఇయర్ జీ-సెక్‌ 70:30 సూచీ ద్వారా వృద్ధి దశలో ఉన్న మిడ్‌క్యాప్‌ కంపెనీల్లో పెట్టుబడులు పెట్టే అవకాశం లభిస్తుంది. ఈ కంపెనీలు అధిక రాబడులను అందించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి. అదే సమయంలో, తక్కువ రిస్క్‌ కలిగిన ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల్లో 30 శాతం పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా మార్కెట్‌ అస్థిరతను కొంతవరకు తగ్గించేందుకు ప్రయత్నిస్తుంది. మార్కెట్లు ప్రతికూల పరిస్థితులను ఎదుర్కొన్నప్పుడు ఈ ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు పెట్టుబడులకు కొంత రక్షణగా నిలుస్తాయి. నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్‌ 150 సూచీ, నిఫ్టీ 50 సూచీతో పోలిస్తే వార్షికీకరించిన రాబడుల్లో 6 శాతం వరకు అధిక ప్రయోజనాన్ని అందించినప్పటికీ, ఇందులో అస్థిరత కూడా ఎక్కువగా ఉంటుందని సంస్థ‌ పేర్కొంది. మరోవైపు, జీ-సెక్‌ సూచీలో అస్థిరత నిఫ్టీ 50తో పోలిస్తే దాదాపు 73 శాతం తక్కువగా ఉంటుంది. అయితే, ఈ తక్కువ అస్థిరతకు ప్రతిఫలంగా రాబడులు కూడా తక్కువగా ఉండే అవకాశం ఉంటుంది.

హైబ్రిడ్‌ సూచీ పనితీరు ఎలా ఉంది?

నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్‌ 150 ప్లస్ 8-13 ఇయర్ జీ-సెక్‌ 70:30 సూచీ, నిఫ్టీ 50 సూచీతో పోలిస్తే స్థిరంగా మెరుగైన పనితీరు కనబరిచినట్లు అందించిన గణాంకాలు సూచిస్తున్నాయి. గత మూడేళ్లలో ఈ హైబ్రిడ్‌ సూచీ వార్షికీకరించిన రాబడి 11.9 శాతంగా నమోదైంది. అదే సమయంలో నిఫ్టీ 50 సూచీ 6.1 శాతం రాబడిని అందించింది. ఒక సంవత్సరం, ఐదేళ్లు, పదేళ్లు, పదిహేనేళ్ల కాలపరిమితుల్లోనూ ఈ హైబ్రిడ్‌ సూచీ నిఫ్టీ 50 కంటే మెరుగైన రాబడులను అందించినట్లు పేర్కొంది. అయితే, ఈ గణాంకాలు గత పనితీరుకు సంబంధించినవే. భవిష్యత్తులోనూ ఇదే స్థాయిలో రాబడులు వస్తాయని హామీ ఇవ్వలేవు. ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల్లో పెట్టుబడులు ఉండడం వల్ల మార్కెట్లు తీవ్ర ఒడుదొడుకులకు గురైనప్పుడు సూచీ నష్టాలను కొంతవరకు పరిమితం చేసుకోగలిగింది. మార్కెట్‌ దిద్దుబాట్లు, భారీ అమ్మకాలు లేదా మార్కెట్‌ పతనాల సమయంలో ఈ హైబ్రిడ్‌ సూచీలో అస్థిరత, క్షీణత తక్కువగా ఉన్నట్లు గణాంకాలు వెల్లడిస్తున్నాయి.

ఐదేళ్ల కాలంలో ఈ హైబ్రిడ్‌ సూచీ వార్షికీకరించిన అస్థిరత 11.9 శాతంగా ఉంది. అదే సమయంలో నిఫ్టీ 50 సూచీలో అస్థిరత 13.8 శాతంగా నమోదైంది. అంటే, పేర్కొన్న కాలంలో హైబ్రిడ్‌ సూచీలో ధరల హెచ్చుతగ్గులు నిఫ్టీ 50తో పోలిస్తే తక్కువగా ఉన్నాయి.

ఈ ఫండ్‌ పెట్టుబడి విధానం ఎలా ఉంటుంది?

చాలా హైబ్రిడ్‌ ఫండ్లు పెద్ద కంపెనీల షేర్లు, కార్పొరేట్‌ డెట్‌ సాధనాల్లో పెట్టుబడులు పెడతాయి. అయితే, మోతీలాల్‌ ఓస్వాల్‌ నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్‌ 150 ప్లస్ 8-13 ఇయర్ జీ-సెక్‌ 70:30 ఇండెక్స్‌ ఫండ్‌ మాత్రం మిడ్‌క్యాప్‌ కంపెనీలు, ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలకు ప్రాధాన్యం ఇస్తుంది. ఈ ఫండ్‌ సంబంధిత సూచీని అనుసరించడం ద్వారా కంపెనీలు వృద్ధి దశలో ఉన్నప్పుడు మిడ్‌క్యాప్‌ షేర్ల నుంచి అధిక రాబడులను అందిపుచ్చుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటుంది. ఆర్థిక వృద్ధి మందగించినప్పుడు లేదా మార్కెట్లు క్షీణించినప్పుడు ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల ద్వారా రిస్క్‌ను కొంతవరకు తగ్గించేందుకు ప్రయత్నిస్తుంది. ఈ సూచీలోని విభిన్న పెట్టుబడి విధానం, ఫండ్‌ అనుసరించే పాసివ్‌ నిర్వహణ పద్ధతి.. రాబడులు సాధించడంతోపాటు రిస్క్‌ను నియంత్రించాలనుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. అలాగే వివిధ ఆస్తి వర్గాల మధ్య డబ్బును ఎప్పుడు, ఎంత మేరకు మార్చాలనే విషయంపై పెట్టుబడిదారులు స్వయంగా నిర్ణయాలు తీసుకోవాల్సిన అవసరాన్ని ఈ విధానం తగ్గిస్తుంది. మార్కెట్‌ సరైన సమయాన్ని అంచనా వేయడం లేదా భవిష్యత్తు కదలికలను ఊహించడం వంటి ప్రయత్నాలు కూడా తగ్గుతాయి.

అయితే, ఈ ఫండ్‌లోనూ మార్కెట్‌ రిస్క్‌ ఉంటుంది. మిడ్‌క్యాప్‌ షేర్లలో ధరల హెచ్చుతగ్గులు, వడ్డీ రేట్ల మార్పుల ప్రభావం ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలపై పడే అవకాశం ఉంటుంది. కాబట్టి పెట్టుబడి పెట్టే ముందు తమ ఆర్థిక లక్ష్యాలు, పెట్టుబడి కాలపరిమితి, నష్టాలను భరించే సామర్థ్యాన్ని పరిశీలించడం అవసరం.